Mi az átvilágítás, és mire jó?
Az átvilágítás (due diligence) célja a befektetői kockázatok mérséklése és a vállalkozásban rejlő lehetőségek feltárása egy tranzakció előtt. Egy felvásárlás vagy befektetés során a vevő nem elégedhet meg azzal, amit az eladó mond a cégről – független szakértővel győződik meg arról, hogy a pénzügyi kimutatások megbízhatóak, és nincsenek rejtett kockázatok.
Az átvilágítás során meghatározzuk a kulcskockázatokat (key risk), és azokat a tényezőket, amelyek meghiúsíthatják a befektetést (deal breaker). A mi szolgáltatásunk a pénzügyi és adóátvilágítás – a számok és az adóügyek valósága –, a jogi átvilágítást ügyvédi partnerünk végzi, és a hármat össze tudjuk hangolni.
Kik és milyen helyzetben veszik igénybe?
Az átvilágítást jellemzően egy tranzakció szereplője rendeli meg – de nem csak a nagy szereplők, és nem csak vevőként:
- Nemzetközi vevő, aki magyar céget vásárol. Egy külföldi felvásárló a helyi adó- és számviteli környezetet nem ismeri, ezért magyar szakértővel méri fel a célcég valós pénzügyi helyzetét és adókockázatait.
- Hazai felvásárló vagy stratégiai befektető, aki egy másik céget vagy versenytársat vásárolna, és a döntés előtt tiszta képet akar.
- Kockázati tőke- és magántőke-befektetők, akik befektetés előtt a céltársaság pénzügyi és adóhelyzetét vizsgáltatják meg – megbízásaink jelentős része innen érkezik.
- Eladó, aki értékesítés előtt áll (vendor due diligence). Az eladó maga készíttet átvilágítást, hogy a hibákat még a tárgyalás előtt rendezze, és erősebb pozícióból alkudjon – ez felgyorsítja az üzletet, és növeli a vevői bizalmat.
- Startupok és befektetőik, ahol a cég értékének jelentős része (például a kísérleti fejlesztés) nem mindig jelenik meg tisztán a könyvelésben.
Ha nem biztos benne, hogy az Ön helyzetében szükség van-e átvilágításra, keressen minket – segítünk eldönteni.
Mit vizsgál az átvilágítás?
A pénzügyi és adóátvilágítás jellemzően ezekre a kérdésekre keresi a választ:
- Megbízhatóak-e a pénzügyi kimutatások az elmúlt években?
- Rendben van-e a célcég könyvelése, és valósak-e az eszközök, kötelezettségek?
- Van-e rejtett tartozás vagy mérlegen kívüli kötelezettség?
- Rendben vannak-e az áfa-, a társasági adó- és az egyéb adóbevallások?
- Van-e folyamatban lévő NAV-ellenőrzés vagy adóvita?
- Rendben vannak-e a munkaszerződések, a bérszámfejtés és a TB-ügyek?
- Van-e olyan kötelezettség, amely a felvásárlás után problémát okozhat, vagy befolyásolja a vételárat?
Hogyan zajlik az átvilágítás?
A folyamat jellemzően a következő lépésekből áll:
- Tervezés – a tranzakció és a célcég megismerése, a fókuszterületek és a szükséges dokumentumok egyeztetése.
- Vizsgálat – a pénzügyi és adóadatok tételes áttekintése, helyszíni vagy online formában.
- Státuszjelentés – az addigi megállapítások összegzése.
- A feltárt kockázatok egyeztetése – közös megbeszélés a megbízóval.
- Az átvilágítási jelentés tervezete.
- A jelentés véglegesítése.
Sürgős tranzakció esetén gyorsított vizsgálatra is van lehetőség – ezt előre egyeztetjük.
Az átvilágítás eredménye: a red flag jelentés
Az átvilágítás eredményéről elsősorban „red flag” riportot készítünk. Ebben azokra a kockázatokra hívjuk fel a figyelmet, amelyeket a befektetés során kezelni kell, és amelyek meghaladják a normál üzleti kockázatot. A jelentés a súlyos és a kisebb kockázatokat elkülönítve, prioritás szerint mutatja be, és egyben iránymutatás a célcégnek is arról, mely területeken kell fejlődnie – sok befektető épp azt várja el, hogy ezeket a kérdéseket az ügylet előtt vagy alatt rendezzék.
Igény szerint rövid, vezetői összefoglalót is készítünk, amely alapján gyors döntés hozható, magyar vagy angol nyelven.
Miért az MGI-BPO átvilágítási szolgáltatását válassza?
Az MGI-BPO több évtizede foglalkozik vállalkozások pénzügyi és adóügyeivel, és számos iparágban működő cégnek segített már.
Az átvilágítás nálunk nem egyetlen ember munkája: a folyamat minden szakterületét az abban jártas kolléga végzi, így az eredmény minden területen pontos és megalapozott. A pénzügy és a számvitel teljes területét lefedő tapasztalatunk azt is lehetővé teszi, hogy az átvilágítás megállapításai alapján utána a vállalkozás továbbfejlesztésében is segítsünk.
A megbízást minden esetben egy dedikált partner koordinálja az audit csapatunkból – hogy melyik, az a megbízás és az ügyfél jellegétől függ –, aki az Ön elsődleges kapcsolattartója, és aki mögött ott áll a teljes szakértői csapat.
Szakértői csapatunkról itt tudhat meg többet.
Nemzetközi háttér: MGI Worldwide M&A
Az átvilágításban a nemzetközi kapcsolat valódi előny. Az MGI Worldwide hálózat Global M&A csoportjának tagjaként nem korlátoznak minket az országhatárok: egy határon átnyúló ügyletnél a hálózat helyi tagirodáin keresztül a másik ország szakértelme is elérhető, legyen szó vevőről vagy eladóról. Ez különösen fontos, ha egy külföldi vevő magyar céget vásárol, vagy ha egy magyar cég külföldi célpontot keres.
Hogyan zajlik az együttműködés?
Először egyeztetjük a célokat, és ennek megfelelően ütemezett tervet készítünk. Öntől elsősorban a beszámolókra, a főkönyvi és analitikus nyilvántartásokra, az adóbevallásokra, a jelentősebb szerződésekre és a munkaügyi dokumentumokra lesz szükségünk. A megbízáshoz dedikált partnert rendelünk, aki koordinálja az átvilágítást, és végig az Ön rendelkezésére áll. Az együttműködés a végleges átvilágítási jelentés – és igény szerint a vezetői összefoglaló – átadásával zárul.
Gyakran ismételt kérdések
Ki végzi ténylegesen a munkát – senior szakértő vagy junior?
Az átvilágítás összetett, tranzakciókritikus feladat, ezért nálunk partneri szintű szakmai irányítással készül. A megbízáshoz nevesített, tapasztalt szakértőt rendelünk, aki ismeri a magyar adó- és számviteli szabályokat.
Tudjátok egyszerre koordinálni a pénzügyi, adó- és jogi átvilágítást?
Igen. A pénzügyi és adóátvilágítást mi végezzük, a jogi átvilágításhoz ügyvédi partnert vonunk be, és a három szálat össze tudjuk hangolni – így Önnek nem kell külön koordinálnia a szakértőket.
Mennyi időt vesz igénybe, és lehet-e gyorsítani?
Az időigény a célcég méretétől és a vizsgálat mélységétől függ. Sürgős tranzakció esetén gyorsított átvilágításra is van lehetőség; ilyenkor a fókuszt a legkritikusabb kockázatokra helyezzük.
Hogyan jelzitek a talált kockázatokat?
Red flag riportban, a súlyos és a kisebb kockázatokat prioritás szerint elkülönítve. Igény szerint vezetői összefoglalót is adunk, amely alapján gyorsan dönthet.
Milyen dokumentumokra lesz szükség?
Jellemzően a beszámolókra, a főkönyvi és analitikus nyilvántartásokra, az adóbevallásokra, a jelentősebb szerződésekre és a munkaügyi dokumentumokra – digitálisan, adatszobában vagy titkosított felületen. A pontos listát a tervezéskor adjuk meg.
Milyen nyelven és formában kapjuk a jelentést?
Magyarul és angolul egyaránt. A nemzetközi ügyfeleknek a teljes kommunikációt és a jelentést angolul biztosítjuk.
Ki felel, ha egy elemzés hibás vagy hiányos?
A saját munkánkért mi állunk helyt: szakmai felelősségbiztosítással dolgozunk, amely a szerződéseinkben is rögzített. Fontos ugyanakkor, hogy az átvilágítás a rendelkezésünkre bocsátott adatok és a megállapodott vizsgálati kör alapján készül – ezt a keretet előre, írásban rögzítjük.
Hogyan történik az árazás, és mi van az árban?
Az ajánlatunk előre rögzített, a célcég méretétől, a vizsgálat mélységétől és a határidőtől függően. Ha az ügylet során a vizsgálandó kör bővül vagy a projekt elhúzódik, azt előre jelezzük.
Lépjen kapcsolatba velünk!
Ha felvásárlást, befektetést vagy értékesítést tervez, és a döntés előtt tiszta pénzügyi és adóképet szeretne, keressen minket. Segítünk feltárni a kockázatokat, mielőtt azok az Ön problémájává válnának.
